Kado Valentine yang tepat waktu untuk PSEi
Jika Anda tidak mendapatkan cukup tindakan pada V-Jumat lalu, itu mungkin karena Anda mencarinya di tempat yang salah.
Oke, jadi Anda mengenakan kemeja merah norak itu dan membawa setengah lusin mawar ke mana-mana seperti pedagang kaki lima di pantai Boracay, berharap mendapatkan kecupan intim setelah makan malam di lift apartemen Deniece Anda. kemiripan kencan, hanya untuk mendapatkan sikap dingin dari wanita Anda yang terlalu sibuk dengan ponsel cerdasnya untuk mendapatkan pembaruan dari Bloomberg.
Sebaliknya, dari biasanya “Cge, datanglah ke apartemenku” undang, apa yang kamu dengar malah agak tidak biasa, “Biarkan aku meminjam wifimu. Ya ampun, apakah EPHE aktif lagi?”
Jika Anda benar-benar mendengarkan renungan pacar Anda yang bersertifikat CFA tentang pasar keuangan, Anda akan menyadari bahwa ETF Filipina sebenarnya telah memimpin sebagian besar pasar negara berkembang (EM) lainnya dalam tren naik sejak EM memulai “taper” yang serius.
Jumat lalu terjadi kenaikan luar biasa manis lainnya sebesar 1,12%, menjadikan $EPHE menjadi $32,37, hadiah Valentine yang menyenangkan bagi investor PSE lokal kami dan sekali lagi penembusan (lihat grafik di bawah) dari batas atas $EPHE yang secara konsisten miring ke bawah sejak Mei 2013 dikonfirmasi.
Hal ini berdampak sangat besar: krisis negara berkembang akhirnya akan segera berakhir, terutama bagi negara berkembang yang secara fundamental lebih kuat. Dan siapa hakim yang lebih baik, kalau bukan investor sendiri.
Oleh karena itu, grafik $EPHE di atas sangat menarik dan melengkapi Roy Reyes, salah satu pendiri saya di Traders Apprentice Pilipinas (TAP) dan Chief Chartist.
Jika Anda melewatkannya, TAP adalah salah satu grup Facebook dengan pertumbuhan tercepat bagi masyarakat Filipina di dalam dan luar negeri, dan merupakan grup terbuka yang memungkinkan pertukaran wawasan dan analisis pasar saham secara online di antara para anggotanya.
Sejak kami memulainya 6 bulan yang lalu, yang mengejutkan saya, keanggotaan FB TAP telah berkembang menjadi sekitar 6.500, mencerminkan tingginya permintaan pinoy akan strategi penciptaan kekayaan dan alat perdagangan yang telah terbukti.
Namun tidak seperti grup FB lain yang juga mempromosikan “literasi finansial”, TAP percaya bahwa menjadi sehat secara finansial masih sangat berbeda dengan menjadi kaya. Yang terakhir ini adalah masalah yang jauh lebih sulit dipahami dan memerlukan pendampingan dan analisis yang konsisten oleh pencipta kekayaan yang sudah terbukti, yang merupakan misi unik TAP.
Kembali ke poin saya. Kisah makro Filipina adalah kisah yang menarik dan bertumpu pada aliran pengiriman uang OFW yang “tahan resesi” yang secara teratur menyuntikkan $23 miliar per tahun ke dalam perekonomian lokal dan sebagian besar merupakan arus kas yang “dicairkan”. Arus masuk dolar yang berasal dari OFW, ditambah dengan pertumbuhan industri outsourcing berbasis jasa, merupakan hal yang unik dalam model kami di Filipina. Kami sangat berbeda dengan pabrik-pabrik besar di Tiongkok dan Korea yang produksinya hanya dapat dilakukan jika didukung oleh leverage keuangan atau utang yang besar.
Di Filipina, karena kami memiliki model berbasis layanan, kecuali mal-mal besar, dan pembangkit listrik untuk menggerakkan mal-mal besar, kisah pertumbuhan kami yang didorong oleh konsumsi tidak memerlukan modal besar, dan oleh karena itu pada dasarnya merupakan arus kas yang “tidak memiliki leverage”. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika dalam satu grafik yang baru-baru ini dibagikan di dunia Twitter (lihat grafik di sebelah kanan), Filipina sekali lagi mengungguli mereka semua dalam hal kapasitas pendanaan dan dukungan.
Jadi dalam hal ketahanan, sementara negara-negara berkembang lainnya harus menghadapi pelarian modal dan cakupan pembayaran utang yang signifikan, tidak mengherankan jika Filipina terus melakukan ekspansi dengan laju tercepat yang pernah ada, meskipun terjadi bencana alam besar.
Pertumbuhan PDB Filipina adalah 7,2% pada tahun 2013 (6,8% pada tahun 2012). Hal ini menempatkan kita sebagai negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat ke-2 di Asia setelah Tiongkok, yang tumbuh sebesar 7,7% pada tahun lalu.
Di balik kisah makroekonomi ini, $EPHE, dana yang diperdagangkan di bursa yang diluncurkan pada tahun 2010, kini jelas berada dalam posisi positif, menjauh dari lintasan penurunannya baru-baru ini. Ini hanya bisa menjadi kabar baik bagi PSEi untuk beberapa minggu mendatang. $EPHE ada di lebih dari 40 sekuritas, namun sebagian besar, hampir 57%, diinvestasikan pada blue chips terkemuka Filipina. $ALI (8.4%), $BDO (6.56%) dan $TEL (6.49%) merupakan 3 kepemilikan teratas di $EPHE. Sekarang $EPHE telah memberi tahu kita tentang arah umum yang mungkin diambil oleh PSEi, pertanyaan perdagangan praktis berikutnya adalah di mana menempatkan posisi dalam PSEi.
Pada catatan itu, jika Anda ingat artikel Rappler terakhir saya “PSEi dan formasi ‘Y’ terbalik yang lucu” akhir tahun lalu, saya mengatakan bahwa kita sekarang sedang bergerak ke Gelombang 5, yang merupakan tren naik yang signifikan, jika bukan kenaikan tercepat. gelombang impuls yang sedang tren dalam teori Elliot Wave. Dimana kita berada dalam formasi “Y” ini adalah Gelombang 5 dimana tepatnya panah hitam ditunjukkan di bawah.
Berdasarkan sejarah PSEi yang berulang (yaitu formasi ‘Y’ dengan tinta merah), kami akan melakukan double down pada level tertinggi Wave 3 di 7.400 (dilihat pada Mei 2013 lalu), atau bahkan naik lebih tinggi lagi ke 8.500 hingga 10.000 PSEi. Namun, pada Gelombang 5 mendatang, tidak semua saham naik secara proporsional. Faktanya, tidak seperti Wave3 “di mana setiap orang membeli segalanya” dan semua saham naik dari blue chips, bank, perusahaan lapis kedua, dll., Wave 5 ini akan berada pada “permainan yang lebih spesifik”.
Faktanya, beberapa sektor yang saya sebutkan di artikel terakhir saya yang kemungkinan besar akan memimpin kenaikan Gelombang 5 sebenarnya telah jauh mengungguli indeks tersebut sejak awal tahun. Ini adalah permainan tertentu atau “saham keserakahan”, seperti pemain real estat yang tersebar luas seperti $MEG, permainan atau permainan penambangan tertentu, dll. Sejauh ini mereka juga merupakan pemimpinnya.
Pada kelas TAP terakhir kami, pembicara tamu kami adalah Wealth Securities Trader Ibu Nikki Yu. Ia juga setuju bahwa tema investasi mereka pada tahun 2014 adalah “ketahanan dan pemulihan” bagi PSEi. Bagi para pembuat grafik, Gelombang 5 tentu saja merupakan pemulihan yang menarik, meskipun kemungkinan besar ini juga merupakan tren naik pasar besar terakhir sejak kenaikan kami dimulai pada tahun 2009.
Secara khusus, saya tetap paling optimis di Megaworld ($MEG). Karena takut dituduh menghebohkan saham, saya ingin mengungkapkan bahwa saya memang memiliki beberapa investasi di perusahaan real estate ini. Namun peta sejarah juga berbicara sendiri, jadi saya tidak perlu banyak bicara. Di bawah ini adalah $MEG vs. $ALI dan $FLI berdasarkan grafik 5 tahun.
Jika situasi negara berkembang terjadi dimana ada pelepasan dari Turki, atau Argentina dalam komunitas investor asing, hal ini dapat menjadi dasar bagi PSEi untuk menghentikan pola 20 tahunnya yang selalu melakukan double topping pada gelombang 3, 4 dan 5. ini terjadi, maka puncak Gelombang 5 di atas 7.500 mungkin terjadi.
Sebagai seorang pedagang saya harus sangat berhati-hati. Tapi sebagai ahli strategi poker, saya juga tahu bahwa apa yang tidak benar-benar membunuh kita selama 6 bulan terakhir tahun 2013 mungkin juga akan membuat kita lebih kuat, jika tidak lebih kuat lagi di bulan-bulan mendatang.
Kami tetap berpikiran terbuka, siap untuk melakukan call, raise, atau melakukan all-in dengan taruhan kami jika dan ketika situasinya menguntungkan kami. – Rappler.com
Penulis adalah Managing Director Corporate Finance Center for Global Best Practices (CGBP). Dia terhubung dengan PNB Capital & Investment Corp. sebagai Presiden dan CEO dan bersama Punongbayan & Arraulo, di mana beliau mendirikan praktik P&A/Ernst & Young Corporate Finance pertama di Filipina pada tahun 2001. Tony aktif di Twitter untuk pendatang baru di pasar saham: @Tony88981.
